Imagine 100 € laissés sur un placement fictif. Il produit 5 % d’intérêts par an, toujours au même taux. Tu ne touches à rien, pas même aux intérêts.
À ton avis ?
Après deux ans, combien y a-t-il ?
On oublie ici les frais, les impôts et l’inflation. Aucun versement supplémentaire.
Non, 110,25 €. Tu as gardé la même base.
110 €, ce serait 5 € gagnés chaque année sur les 100 € de départ. Ici, les premiers 5 € restent placés : la deuxième année, 5 % de 105 € donnent 5,25 €. Total : 110,25 €.
Non, 110,25 €. On reprend les deux étapes.
La première année ajoute 5 €, la deuxième 5,25 €. Cela fait 10,25 € d’intérêts au total, pas 15 €. La somme finale est donc 110,25 €.
Oui, 110,25 €. Les 25 centimes de plus, c’est le mécanisme.
La première année : 100 € + 5 € = 105 €. La deuxième : 105 € + 5,25 € = 110,25 €. Les premiers intérêts ont eux aussi produit des intérêts.
On peut commencer sans deviner.
D’abord, 5 % de 100 € = 5 €. Ces 5 € restent avec les 100 € de départ. Ensuite, 5 % de 105 € = 5,25 €. Les deux années donnent 110,25 €. Le schéma juste après reprend ces étapes.
Les 5 € ne restent pas sur le banc.
La première année, 5 % de 100 €, cela fait 5 €. Tu arrives à 105 €. La deuxième année, le même taux s’applique à ces 105 €. Tu obtiens donc 5,25 € d’intérêts.
Année 1 sur 2
Au début de l’année100 €
→
À la fin de l’année105 €
100 € × 5 % = 5 € d’intérêts. Ils restent avec les 100 € de départ.
C’est la capitalisation des intérêts : les intérêts conservés avec le capital produisent à leur tour des intérêts. Dans notre exemple, le petit supplément de la deuxième année est de 25 centimes.
Tonton : « Les premiers 5 € ont ramené 25 centimes. Le début du mécanisme, pas le début de la retraite. »
Et si on laissait plus de temps ?
La courbe pleine garde les intérêts placés. La courbe pointillée les retire chaque année pour les garder à part. Là, ils ne produisent plus rien. On compare bien tout l’argent conservé dans les deux cas.
Le laboratoire des intérêts
Simulation fictive
Garde la somme et le taux affichés. Compare 2 et 20 ans : que produisent les intérêts eux-mêmes ?
0,25 € d’écart en 2 ans.
Taux constant fictif ; sans frais, impôts ni inflation.
Changer la somme ou le taux fictif
Intérêts laissés en placeIntérêts gardés à part
Avec les intérêts laissés en place110,25 €
100 € de départ + 10,25 € d’intérêts
Avec les intérêts gardés à part110 €
100 € de départ + 10 € mis à part
Dans cet exemple : la somme et la durée choisies ci-dessus, un seul versement au départ, un taux annuel constant choisi pour le calcul, des intérêts calculés une fois par an. Ni frais, ni impôts, ni inflation. Les intérêts retirés ne rapportent rien. Ce taux ne correspond à aucune offre et ne prédit aucun rendement.
Voir les chiffres année par année
Somme totale conservée à chaque fin d’année, en euros.
Année
Intérêts laissés
Intérêts à part
Écart
La courbe est régulière. La vraie vie ne l’est pas forcément.
Ce dessin isole un mécanisme mathématique. Il ne dit pas ce qu’un placement réel rapportera. Un rendement espéré plus élevé va avec un risque plus élevé. Le temps ne transforme pas le risque en garantie. Voir la source AMF.
Tu retires les 5 € à la fin de la première année. Sur quelle somme les intérêts suivants seront-ils calculés ?
Tu avais placé 100 €. Le taux fictif reste à 5 %. Tu gardes les 5 € retirés à part.
Oui : seuls les 100 € restent placés.
Les 5 € retirés t’appartiennent toujours, mais ils ne produisent plus d’intérêts dans cet exemple. L’année suivante apporte encore 5 €. Au total : 100 € placés et 10 € gardés à part.
Les 5 € sont sortis du placement.
Ton argent total est bien de 105 € après un an, mais seuls les 100 € restés placés servent au calcul suivant. C’est la différence entre posséder les intérêts et les laisser produire des intérêts.
Suis l’argent resté en place.
Tu retires 5 € sur les 105 €. Il reste donc 100 € dans le placement : c’est cette somme qui produit les intérêts suivants. Les 5 € à part restent à toi, sans produire d’intérêts ici.
Un dernier pas de recul
Une simulation à 5 % te dit-elle combien tu auras vraiment ?
Non : attendre plus longtemps ne rend pas le résultat sûr.
Le taux constant de 5 % est une hypothèse de calcul. Un placement réel a ses risques, ses frais et ses règles. Notre courbe ne peut pas annoncer ce que tu obtiendras.
C’est le bon recul.
La simulation permet de comprendre un mécanisme et de comparer des hypothèses. Elle ne suffit pas à choisir un placement ni à prédire ce qu’il rapportera.
Sépare le modèle de la promesse.
Le modèle dit : « si le taux restait à 5 %, voici le calcul ». Il ne dit pas que ce taux sera obtenu. Même sur une longue durée, un résultat n’est pas garanti par ce graphique.
Ouvre le capot.
Le calcul · reproductible
Deux chemins, deux calculs.
Avec les intérêts laissés : somme de départ × (1 + taux) puissance nombre d’années. Avec les intérêts à part : somme de départ + (somme de départ × taux × années).
Refaire l’exemple de 100 €
Après 1 an : 100 × 1,05 = 105 € Après 2 ans : 105 × 1,05 = 110,25 € Après 20 ans : 100 × 1,05²⁰ ≈ 265,33 € À part pendant 20 ans : 100 + (5 × 20) = 200 €
Le taux de 5 % s’écrit 0,05. Les calculs conservent leur précision ; seul l’affichage est arrondi au centime.
La limite · source externe
Rendement et risque.
L’Autorité des marchés financiers explique le lien entre rendement espéré et risque. Cette source éclaire la limite du modèle ; elle ne valide pas notre simulateur.
Page consultée le 8 novembre 2026. Aucun partenariat ni agrément revendiqué.
Version et périmètre de vérification
Guide créé le 15 septembre 2026. 7 novembre 2026 : formulations revues pour la voix, le lexique et l’exactitude des légendes (retours de quiz, remarque de Tonton, dernier lien) ; aucun chiffre ni calcul modifié. 8 novembre 2026 : page de l’AMF rouverte et relue, note de source mise à jour. Les exemples et leurs cas limites font l’objet de tests automatisés. Aucune relecture par un expert financier externe n’est revendiquée. Une correction ultérieure sera décrite ici, avec sa date et son effet sur le contenu.
Tonton Pognon · Publié le 8 novembre 2026 · Version révisée le 8 novembre 2026 · Références contrôlées le 8 novembre 2026 · Prochaine revue documentaire prévue : mars 2027